周大福珠宝届时市值将逾 2000亿元

据港媒报道，压轴新股周大福珠宝今日起展开上市前推介。市场消息称，各投行将开始举行初步推介会，最快本月 23日正式开始路演。对于被指集资额减少，消息指出，主因集团申请将发售股份数量降至约 10.5％，会视乎反应调整，最多增至 15％，即集资约 312亿元，等同之前计划的上限，届时市值将逾 2000亿元。

　　市场消息表示，鉴于市场气氛良好及投资者初步反应理想，周大福的上市工作会火速进行。消息人士说：“今日开始派报告，若一切顺利，国际配售同路演将会喺下星期同步开始……不过，我哋都有两手准备，若果市场波动又或者未够时间见晒投资者，可能会顺延到 28号先开波。”

　　视乎反应增发行量

　　他又称，集资规模减少全因调低了发售股份数量，与反应及估值无关，“由于周大福规模较大，大股东亦唔想摊薄咁多，所以申请将发售股数占总股本由一般嘅 25％，降到大约 10.5％，所以集资额咪少过原本街传嗰一个版本囉！”但他补充，会视乎投资者反应将发行股份数量增至 15％。按其发行 10.5％股份计，周大福集资额将介乎 195亿至 273亿元，若增至 15％，集资将达 312亿元。若以估值上限计，周大福挂牌后市值将逾 2000亿元，将成为市值最大的消费股。有关估值问题，消息称，虽然港股下跌了不少，如六福珠宝及周生生亦已从高位回落了逾 10％，但由于周大福属行内龙头，再加上规模远远抛离第二及第三位的竞争对手，故其估值将“企硬”在 18至 25倍（ 2013年预测市盈率）。

　　未来 5年增至 2000分店

　　据悉，周大福截至 2011年 3月底止的全年度纯利约 40亿元，截至 2012年 3月底的全年纯利料超过 60亿元，有望问鼎“最赚钱消费股”宝座。现时周大福在大中华区共有约 1500个零售点，计划未来 5年内将数目增至 2000家。消息指出，周大福最快本月底公开招股， 12月挂牌，承销团阵容包括今年主攻消费类新股的滙丰，再加上高盛及摩根大通。滙丰今年的代表作，是7月挂牌的高鑫零售，在港股持续疲弱的情况下，迄今股价仍较招股价升约 50％。