元祖登陆A股募资9.755亿元 3年要开306家门店

     　截至去年12月，元祖在全国共有600家门店，未来还将开设306家直营店。

　　上海元祖梦果子股份有限公司近日在证监会网站披露了拟登陆沪市主板的招股说明书(申报稿)。招股说明明书显示，元祖股份此次拟发行不超过6000万股，募集资金9.755亿元，其中6.2亿元拟投向营销网络建设项目，推动未来3年内306家新店的开设。

　　元祖国际目前持股65.9%

　　“元祖”品牌1981年诞生于台湾台北市，元祖股份设立于2012年9月10日。一旦公司完成上市，将是A股第一家烘焙类上市公司。2012年2月，克莉丝汀(01210.HK)作为内地第一家烘焙企业在港交所上市。

　　元祖股份控股股东为元祖国际有限公司，元祖国际持有元祖股份1.19亿股，占本次发行前股本总额的65.995%，这部分股份由公司实际控制人张秀琬持有。

　　招股说明书显示，张秀琬1953年5月生，中国台湾籍，1989年结业于台湾政治大学企业经理班，历任台湾如意堂实业有限公司副总经理、台湾元祖实业有限公司副董事长;1993年2月创办上海元祖食品有限公司，2002年设立上海元祖梦果子有限公司并任董事长。张秀琬还控制其他7家企业，业务范围包括投资管理、童装销售、商业办公楼开发等。

　　招股说明书同时显示，元祖股份主营业务为月饼礼盒、蛋糕和中西式糕点。此外，元祖股份2011年至2013年分别实现营业收入10.24亿元、12.85亿元、14.54亿元，实现净利1.79亿元、1.94亿元、1.24亿元。其中2012年与2013年营收分别同比增长25.48%、13.13%，净利则同比增长8.69%、-36.4%。此外，元祖股份在过去三年持续高比例分红，2010年度、2011年度、2012年分别向股东分配现金红利4300万元、7500万元、9410万元，2013年股东现金红利分配更达到1.2亿元。其中，截至2011年底、2012年底的未分配利润额为1.72亿元、1.54亿元。而至2013年底，公司未分配利润达1.91亿元。在提取了10%法定盈余公积后，公司向全体股东分配现金股利1.2亿元。而当年归属母公司股东净利则为1.24亿元。

　　三年开设306家新店

　　据了解，截至2013年12月31日，元祖股份在全国范围内共有600家门店。此次募集资金中，元祖股份拟将6.2亿元投向营销网络建设项目。项目计划分三年开设306家直营店，包括旗舰店25家、标准店281家。

　　值得一提的是，同行业的好利来、克莉丝汀等门店数量均已过千，与元祖股份在多区域和多业务领域出现交叉覆盖。

　　据悉，截至2013年6月30日，克莉丝汀门店总数达1056家。同为台湾品牌的85度C，自2007年起门店从上海逐步扩大至华北、华南地区，目前已覆盖北京、广州、重庆、天津、深圳等城市及中国台湾地区。而占据华北区域优势的北京好利来，目前在全国70多个大中型城市也已拥有近千家直营连锁店。此外，面包新语此前也公布扩张计划，欲在2014年将中国门店数增至550家。元祖股份计划新开306家门店，无疑将加剧烘焙市场的行业的市场竞争激烈程度。

　　招股书显示，根据元祖股份门店扩张计划，浙江、安徽、四川分别计划扩张55家、41家、29家，上海、江苏将扩张22家门店。而根据上述这些同行业公司业务范围来看，苏浙沪已是中高端烘培品牌、本土品牌拼杀重地，行业竞争将更为激烈。