鞋行业回暖　美国TPG集团再度出手达芙妮集团5.5亿元

　　静寂许久的私募股权基金（PE）再度出手。5月25日，美国TPG集团（Texas Pacific Group）向鞋业公司达芙妮国际控股有限公司（下称达芙妮）出资5.5亿元（约合8061万美元），最多可获得14.5%的股权。

　　根据双方签订的协议，TPG通过在香港的子公司TPG Premier认购达芙妮(香港交易所代码：00210)于2014年到期的无担保可转换公司债，债券票面利率为3.125%，每半年支付一次，并可按指定条款转换为达芙妮普通股股份，初步行使价格为每股3.5港元。

　　同时，TPG还将购入达芙妮1亿份的认股权证，行使价为每股4港元。当认股权证全面行使，达芙妮将增加1亿股的普通股。

　　汤森路透数据库显示，这是TPG自2008年初以来进行的第一笔投资。虽然该笔入股金额未超过1亿美元，但从最终可能的参股比例来看，仍为PE在亚洲地区规模较大的一笔投资。

　　达芙妮在公告中宣布了筹集资金用途，主要将用来为扩张中国内地商铺网络提供资金；若认股权被全面行使，筹得的资金将用作一般营运资金。

　　此外，根据双方签订的协议，倘若TPG持股达到一定比例，将有权向董事会及董事会审核委员会、提名委员会及薪酬委员会各委员会提名一名董事；同时委派一人出席本公司董事会会议；还可提名达芙妮财务总监及供应链主管的候选人。

　　达芙妮于5月25日上午开始停牌，发布消息后于26日上午复牌。26日，达芙妮股价大幅上涨11.38%，27日再延续升势，以4.02港元报收，涨幅11.05%。

　　达芙妮原名永恩国际集团，成立于1987年，1995年在香港主板上市，主要于中国内地从事制造及分销鞋类产品、服饰及配件业务。2008年6月更名为达芙妮国际控股有限公司。

　　截至2008年底，达芙妮共有1815家店铺、616个专柜及418个加盟零售点，另代理adidas、Sofft、Born、Arezzo及Nike等品牌。

　　根据达芙妮年报，截至2008年12月31日，达芙妮营业额增加37%，至6.85亿美元，每股盈利约为0.04美元，总资产3.79亿美元。

　　达芙妮主席陈英杰在宣布引入TPG作为战略性股东后表示，TPG的董事总经理马雪征将加入集团董事会参与运作。

　　马雪征原为联想集团首席财务官（CFO），在2007年9月加入TPG前，已经在联想工作17年。

　　TPG是美国最大的PE之一，在中国因投资深圳发展银行股份有限公司一战成名。成立于1992年的TPG，管理资本超过500亿美元，旗下拥有风险投资、PE等业务。

　　2004年，TPG旗下的新桥投资集团出资12.35亿元，收购深发展17.89％的股权，成为其第一大股东，从而成为首家获得中国商业银行控制权的境外投资者。

　　本次交易中，达芙妮一方的财务顾问为美林（Merrill Lynch），TPG的财务顾问则为野村证券（Nomura Securities）。