苹果令我担忧的两件事:iTune、中国

和许多人不同，对于苹果昨天发布的2013财年第一季度业绩报告，有许多数据我还是很满意的：

• iPhone销量为4,780万部。这怎么不好呢？

• iPad销量为2,290万部。这相当惊人。相比前一季度增长了50％。我仍然坚持认为，市场大大低估了迷你iPad的增长潜力，迷你iPad将会在未来几年里继续获得非常出色的业绩

• 毛利率下滑至38％（相比之下，上年同期为44％）。那么说，你希望苹果业绩增长，而且还因安卓正在赢得市场份额而恼火，但你又不想看到苹果的毛利率略有下滑？你以前念的是哪个商学院啊？

• 苹果无法创新。自2006年（苹果推出iPhone的前一年）以来，我们就一直听到这种说法。在未来有一天苹果推出一款新产品来证明这种说法实属荒唐之前，你可以认为这种说法是正确的。

我喜欢蒂姆·库克身为苹果首席执行官（CEO）的表现。我在苹果股价为700美元的时候喜欢他，现在同样喜欢他。股票价格并不能说明其公司CEO是不是一位优秀的管理者。随着时间的推移，如果这位管理者（及其团队）继续成功运营公司的话，那么该公司股价自然会有出色的表现。

然而，即便如此，身为看涨苹果股票的“果粉”，我不得不说，在苹果昨天发布的业绩中，有两件事情确实令我担忧：

1. iTune营收。据报道，上季度iTunes营收为21亿美元。前两个季度iTunes营收均为20亿美元。然而，iOS设备的保有量在持续增加。苹果仅在上季度就售出了7,500万部iOS设备。苹果电视机顶盒销量与去年同期相比增长了60％（虽然上季度苹果电视机顶盒销量仍然只是200万台）。

我的问题是：iTunes营收为什么会出现停滞呢？或许iTune营收不应该与iOS设备的销量呈线性增长关系，但按理说iTunes营收会有较为明显的增长。那么究竟是什么原因造成iTunes营收持平呢？我还没有听到苹果对此给予一个令人信服的回答。

有人告诉我说，因为一个家庭可以在iTunes网站上用一张信用卡开设账户，而且他们可以在家里共享几部iOS设备，因此iTune营收不太可能有大幅增长。但我还是要问，iTunes营收怎么会持平呢？相关数据表明，苹果每部iOS设备的iTunes营收随着时间的推移正在持续下滑，甚至没有保持在一个恒定的水平。

或许，消费者在购买苹果新款iOS设备而实现产品升级之后，就不再使用旧款iOS设备了。

或许流媒体音乐服务网站Spotify和网络电台Pandora确实正在蚕食苹果iTunes的音乐业务营收，而这正是为什么传闻苹果正试图进军在线音乐服务领域的原因所在。

或许当苹果电视变得更加普及，而且人们使用iTunes平台来欣赏流媒体电影和节目之后，这一切都将会改变。

但这是一个令人担忧的问题。

2. 中国市场。库克昨晚谈到苹果上季度在中国市场上实现的业绩增长。与去年同期相比，iPhone销量同比增幅达三位数。这听起来很不错，而且苹果公司近来一直在极力宣传过去几年来中国市场的重要性。

然而，在苹果昨日公布的财季报告中，上季度大中华地区营收占公司营收总额的份额为13.4％，这与2012年早些时候的20％相比存在明显下滑。中国市场在苹果全球所有市场营收总额中的份额，与不到一年前相比其贡献度竟然降了一半。其原因何在？

在苹果公司的高级管理人员当中存在这样一个态度，那就是“永远不要让他们看到你焦急的样子。”但我认为库克最近走访中国以及苹果负责全球营销的高级副总裁菲尔·席勒（Phil Schiller）接受上海一家报纸的采访，正是苹果正在对中国市场感到焦急的两个明显迹象。

苹果属高档品牌，但如果他们可以向更多的消费者销售苹果手机的话，那么他们完全可以实现更高的业绩增长。这就是为什么我完全有理由相信，他们今年会推出一款专门针中国市场的低价版iPhone。

眼下，安卓系统可以说是横扫中国智能手机市场。但这对于谷歌根本没有任何助益。中国所有手机制造商都在采用安卓移动操作系统的方式，并没有向谷歌提供任何有价值的数据或营收。但安卓赢得市场份额是以苹果为代价的。

2009年，当时担任苹果零售部门主管的罗恩·约翰逊（Ron Johnson）吹嘘他们将在明年开设25家苹果专卖店。结果是什么都没有发生。为什么呢？对此从来没有一个统一的答案，很可能因为苹果公司内部把事情搞糟了。

席勒在最近接受中国媒体的采访时表示，苹果即将在中国新开25家直营店。很好。没有任何理由认为他们以前不可能有这个计划。

希望库克与中国移动进行会晤，而且也在准备和他们达成一项代销协议。这些事情应该会有助于提升中国市场对苹果总营收的贡献度（还有应该会在中国市场上获得相当出色业绩的迷你iPad）。但对于苹果而言，与过去两年相比，他们现在应该更加重视中国市场。

*更新*

今天早些时候，我通过推特短消息与业界分析师霍拉斯·德迪奥（Horace Dediu）交换了看法，他提出了两条合理而且重要的意见。

1. 苹果首席财务官彼得·奥本海默（Peter Oppenheimer）昨晚在报告某些数据的方式上做了一些微小的变更，其中有一个变动就是重新划分了iTune营收。

他发给我这个链接。

根据这个链接所提供的数据列表显示，直至2012财年第四季度，iTunes营收都是按照“本公司在iTunes商店、苹果应用商店、Mac应用商店以及苹果在线书店iBookstore的销售收入，加上来自苹果维修服务AppleCare的销售收入、授权及其他服务的营收”来衡量的。iTunes营收从2012财年第一季度的30亿美元增长到2012财年第四季度的35亿美元。

而且，正如《福布斯》撰稿人马克·罗格斯基（Mark Rogowsky）在如下评论中所指出的那样：

“2013财年第一季度的iTunes营收是：

iTunes/软件/服务（d）3,687（百万美元）

因此，2013财年第一季度的iTunes营收环比增长5％，同比增长22％。”

因此，看来正如我所期望的那样，iTunes营收正在稳步增长。

然而，考虑到上述这种情况，苹果首席财务官彼得·奥本海默昨晚叙述iTunes营收的方式就颇为奇怪了：

“上季度iTunes获得了创纪录的业绩，营收达到21亿美元。我们从音乐、电影及应用程序方面获得的季度营收达到了创纪录的水平。”

2. 霍拉斯还正确地指出，在中国，重要的假日购物旺季是发生在在第一季度，而不是像西方是在第四季度。

他发给我这个链接。

请注意，就苹果总营收而言，去年中国市场最重要的季度是苹果的第二财季，该季度中国市场占苹果总营收的比重达到19％。尽管昨晚发布的2013财年第一季度中国市场占苹果总营收比重为13.4％，但你可以从霍拉斯的图表中看到，这与上年同期的9％相比显然还是有较大的提高。

我记得，2012财年第一季度是iPhone 4S在中国市场上推出的第一个季度，这可能使该季度的中国市场营收出现很大的提升。我相信iPhone 5是去年12月在中国市场上正式推出的，因此当季中国市场的营收至少存在一些非常规性的提升（因此并不是完全有可比性）。

不过，霍拉斯说得没错，对于中国市场而言，第二财季才是重要的季度，因为期间包括中国春节，因此，让我们拭目以待，看看苹果第二财季在中国市场上的业绩究竟如何吧。

对于苹果的中国市场营收，2011财年第二季度对于该财年而言并不是很重要——当季中国市场的营收贡献度在和第一财季是一样，都是9％， 但仍然可以认为，那时或许苹果还是真的提高了其中国市场的营收业绩。

我仍然相信，在过去两年里，苹果可以而且应该实现更好的业绩，但霍拉斯提出了两个很好的看法。