歌力思2.42亿拿下轻奢品牌IRO全球控制权

深圳歌力思服饰股份有限公司（以下简称“歌力思”），今天（7月8日）发布公告，公司拟以2.42亿元向深圳前海复星长歌时尚产业投资基金(有限合伙)(以下简称“复星长歌”)、上海复星惟实一期股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“复星惟实”)收购其在深圳前海上林投资管理有限公司(以下简称“前海上林”)持有的合计35%股权。

公告显示，公司近期分别与前海上林的股东复星长歌、复星惟实签署了《关于深圳前海上林投资管理有限公司股权转让及相关事宜的协议》，拟分别以1.73亿元收购复星长歌所持前海上林25%股权、以6902.53万元收购复星惟实所持有前海上林10%股权，收购完成后公司将取得前海上林100%股权，前海上林成为公司全资子公司。

据悉，前海上林目前持有ADONWORLD57%的股权，ADONWORLD持有IROSAS100%的股权，IROSAS及歌力思分别持有依诺时尚(深圳)服饰有限公司20%及80%的股权。

IRO由LaurentBitton和ArikBitton兄弟2005年创建于巴黎，是法国城市年轻时尚的设计师品牌。以“streetgirls&fashionablewomen”为设计理念，追求街头情怀的法式简约风格，品类包括男女装，主打时尚女装产品。歌力思拥有IRO品牌在全球的所有权，并全面主导其中国大陆区域的业务发展。2018年，IROSAS实现全球营业收入5.75亿元，营业利润9234.40万元。

歌力思表示，本次收购完成后，歌力思将通过前海上林持有IROSAS57%的股权，进一步加强对IRO品牌的全球控制权。

此前报道，2016年6月28日、2017年3月6日，歌力思与交易对方复星长歌分别签署了《股权收购协议》及其补充协议。根据协议约定，歌力思拟通过支付现金的方式购买复星长歌持有前海上林的16%的股份，双方商定前海上林16%股权交易作价为7900万元，交易完成后，歌力思将持有前海上林65%的股权，取得前海上林的控股权。前海上林持有ADONWORLD的57%股权，而ADONWORLD持有IRO公司的100%股权。通过本次交易，上市公司通过ADONWORLD间接取得IRO公司的控股权。2018年1月，歌力思与依诺时尚签署了《股权收购协议》及《独家销售代理合同》，拟以120万欧元（约合926.26万元人民币，按2019年7月8日外汇牌价计算——第一纺织网注）收购其持有的依诺时尚80%的股权。通过本次收购后，公司对依诺时尚从间接控股变为直接控股，同时取得IRO品牌产品在中国大陆地区独家销售代理权。

记者此间获悉，IRO公司于2010年11月在法国巴黎设立，股东为ELYONE和AEL。IRO是定位轻奢领域的法国设计师品牌，以“streetgirls&fashionablewomen”为设计理念，追求街头情怀的法式简约风格，品类包括男女装，主打时尚女装产品。

IRO以年轻创新、干练简洁的法式设计见称，多采用旧皮革、羊绒、丝绸等材料，打造出街头朋克风格与巴黎时尚灵感相结合的系列设计，辨识度强。其中，酷感十足的皮夹克、连衣裙及休闲T恤尤受明星和时尚人士欢迎。

作为国际性时装品牌，IRO以其诞生地法国为中心，在美国、德国、英国、西班牙、丹麦、韩国等多个国家和地区均取得了良好的发展。歌力思拥有IRO品牌在全球的所有权，并全面主导其中国大陆区域的业务发展。

2017年4月，IRO中国大陆首家门店在上海港汇恒隆广场开业。目前店铺分布于北京SKP、上海国金中心、深圳万象城、南京德基、武汉国广等高端购物中心，在中国大陆地区已陆续开设了13家终端店铺。

华泰证券分析师张前认为，IRO和歌力思主品牌ELLASSAY同属高端女装，但是品牌定位更偏重简洁、自然，与ELLASSAY的商务定位有一定的差异化，是对歌力思品牌矩阵的有效补充。观察来看，IRO在中国市场仍处于投入期，是歌力思未来发展的潜力来源，歌力思也强调品牌推广、渠道、营运等方面资源的投入，以提升品牌知名度与市占率。

来自歌力思的财报也显示，2018年，IRO贡献营业收入5.7亿元，同比增长43.7%，截至报告期末，IRO拥有49家直营店。

记者获悉，2018年，歌力思公司重新调整IRO业务体系，通过收购IRO品牌中国大陆区域运营主体依诺时尚，全面接管其国内业务运营。在保持IRO设计运营独立性的基础上，公司通过给予IRO渠道、品牌推广等多方面的支持，推动IRO品牌在中国地区快速开店扩张。

张前预计，歌力思在中国大陆地区将加快IRO的渠道扩张速度，预计2019-21年净开店分别为10、10、5家，同店增长分别为5%、5%、5%。分析来看，IRO品牌仍在快速成长期，销售规模的增长将提升规模效应，带来毛利率的提升，预计2019-21年其毛利率分别为66.0%、66.5%、67.0%。