搜于特负债超45亿拟募资11亿建供应链总部等项目！

搜于特集团股份有限公司（以下简称“搜于特”）今天（4月15日）晚间发布《公开发行可转换公司债券预案》，公司计划发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币11亿元（含11亿元），扣除发行费用后，募集资金将全部用于以下项目：

此外，搜于特今天（4月15日）晚间还发布2018年度年报，报告期内，公司实现营业收入185.19亿元，较上年同期增长0.93%，实现归属于上市公司股东的净利润3.69亿元，较上年同期下降39.72%。

对于公司业绩变动的原因，搜于特解释称：

1、报告期内，搜于特稳健发展供应链管理业务，随着市场环境变化，公司放缓其增长速度，第四季度公司供应链管理业务比上年同期下降；但由于上半年供应链管理业务增长速度较快，全年供应链管理业务仍比上年同期增长4.09%，实现营业收入154.08亿元，占全年公司营业总收入的83.20%。

公司为提升供应链管理业务客户的粘度，巩固市场，以较优惠的价格销售，供应链管理业务毛利率有所下降，使得供应链管理业务净利润较上年同期下降39.01%，实现净利润2.81亿元，占全年公司净利润的76.26%。供应链管理业务仍是公司主要业务收入和利润来源。

2、报告期内，受市场经济环境的影响以及南方暖冬天气的影响，公司品牌服饰业务较上年同期略有下降，共实现营业收入14.75亿元，较上年同期下降3.58%。

3、随着搜于特融资成本增加，报告期搜于特财务费用共支出1.80亿元，较上年同期增长151.66%。

4、目前服装行业经营压力较大，随着存货增加，需要根据市场的变化做出调整，报告期内提取的存货跌价准备1.02亿元，较去年同期增长77.51%；同时，随着期末应收账款余额增长，报告期内提取坏账准备5812.12万元，较去年同期增长54.05%。

从业务结构来看，“材料”是搜于特营业收入的主要来源。具体而言，  “材料”营业收入为158.4亿，营收占比为85.9%。“服装”营业收入为14.8亿，营收占比为8%。“其他产品”营业收入为11.3亿，营收占比为6.1%。

利润贡献角度，“材料”毛利贡献最大。报告期内，搜于特的综合毛利率为7.8%，同比下降1.6个百分点。其中，“材料”、“服装”、“其他产品”毛利贡献占比分别为59.2%、36.5%、4.3%，“材料”贡献较大毛利。“材料”、“服装”、“其他产品”毛利率分别为5.3%、34.8%、5.4%。

分析师此间表示，目前搜于特供应链管理业务相较传统服装业务已占据主导地位，不过自2018年三季度起，搜于特为适应市场环境的变化，优化供应链业务模式，调整了其供应链业务发展速度，使得供应链业务有所放缓；在此基础上叠加 2018年四季度  宏观环境变化，使得搜于特目前的主营业务逊于预期。

搜于特则计划在巩固提升现有服装品牌业务基础上，充分利用公司在时尚产业深耕多年所积累的资源和所做的投资布局，大力向供应链管理、品牌管理等时尚生活产业的各项增值服务领域发展，为产业链各个环节提供全方位、多层次的增值服务，将公司打造成为中国具备领先优势的时尚生活产业综合服务提供商。

2019年，搜于特将以加强管理、控制风险、平稳发展为原则，围绕公司发展战略规划，继续扎实推进各项经营管理工作。

（1）在公司内部管理方面。全面推进公司组织体系建设、制度体系建设和文化体系建设，进一步明确岗位职责，激发公司员工勇于担当、奋发有为的精神；实施员工持股计划，形成公司员工与股东的利益分享和风险共担机制；努力开源节流，积极应对业绩下滑的压力。

（2）品牌服饰运营方面。高度重视新零售模式正在蓬勃兴起的服饰消费市场的新变化，

深入研究及积极实践线上线下融合、大数据、人工智能等新技术运用、人货场零售业态重构、新媒体传播等新课题，聚焦“潮流前线”品牌服饰，全力推动“潮流前线”服饰品牌在新零售兴起的服饰消费市场中取得新突破。

一是以红标“潮流前线”统筹原有的销售渠道，实施“期货+快反”制度，为“潮流前线”品牌服饰发展注入新活力；

二是以蓝标“潮流前线”探索“全快反”发展模式，成立“快时尚品牌事业部”，安排  50  家店铺作为“全快反运营测试店”，从产品设计、生产、订货、销售等方面全面革新，为“潮流前线”品牌服饰发展探索新路子；

三是积极利用网络时代的新媒体，如微信、微博、抖音、快手、小红书等社交平台及直播、店播等自媒体，与年轻消费者随时随地互动，增强流量、聚集粉丝，强化品牌粘性，为“潮流前线”品牌传播销售提供新路径；

四是适应服饰市场渠道的新变化，积极开拓商超和购物中心，为“潮流前线”品牌服饰销售增加新渠道；

五是狠抓产品质量，踏踏实实做好产品，给消费者提供“超级性价比”的产品，为“潮流前线”品牌服饰增强核心竞争力。

（3）供应链管理方面。以研发设计为核心，为上下游客户提供新产品；以集中采购，完善业务模式为重点，加强管理，控制风险，拓宽业务范围，为客户提供高效率、低成本的增值服务，推进供应链管理业务的平稳发展，为公司营业收入和利润的稳步增长提供坚实的支撑。

（4）继续加大融资力度。为推进公司发展战略规划的实施，公司将充分利用各种融资工具，如银行信贷、发行融资债券、发行可转债等继续加大融资力度，为公司发展战略规划的实施提供强大的金融支持。

（5）继续推进公司的各项基础设施建设。报告期，公司相继取得华东区域总部、东南区域总部和东莞供应链管理总部建设所需的国有建设用地使用权。2019年，公司将做好相关建设项目的规划工作，争取早日动工建设，为公司完成在全国的战略布局，成为中国具备领先优势的时尚生活产业综合服务提供商提供坚实的基地建设保障。

公开资料显示，搜于特主要从事品牌服饰运营、供应链管理、品牌管理等业务，着力构建一个服务时尚生活产业上下游企业的综合服务体系，将公司打造成为中国具备领先优势的时尚生活产业综合服务提供商。

在品牌服饰运营方面，搜于特主要从事“潮流前线”品牌服饰的设计与销售业务，“潮流前线”品牌服饰的消费者定位为16-35周岁的年轻人，价格定位为平价的时尚，市场定位为国内三、四线市场。公司通过直营与特许加盟相结合的模式在全国建立销售渠道，在国内三、四线市场建立了领先的竞争优势。

在供应链管理方面，搜于特以全资子公司东莞市搜于特供应链管理有限公司（以下简称“供应链管理公司”）作为运作平台，在全国各纺织服装产业集群地区分别与各合作伙伴投资设立供应链管理子公司，汇聚本区域的供应链资源和市场资源，利用公司多年来在集中采购、设计研发、生产管理以及仓储配送等方面的经验和优势，为时尚产业品牌商、制造商等客户提供高效、低成本的供应链服务，在全国构建一个覆盖范围广、供应能力强的时尚产业供应链管理服务体系。

报告期内，搜于特在广东东莞、增城、佛山，湖北荆门、荆州，江苏吴江、南通，浙江绍兴，福建厦门等地共有12家供应链管理子公司从事相关业务。

在品牌管理方面，以全资子公司东莞市搜于特品牌管理有限公司（以下简称“品牌管理公司”）作为运作平台，在全国服饰消费市场发达地区投资设立多家品牌管理子公司，汇聚本区域具有丰富市场资源和营销能力的合作伙伴，利用公司多年来在店铺管理、商品陈列、品牌推广、人员培训以及O2O营销等品牌管理方面的经验和优势，为时尚生活产业的品牌企业开展品牌代理经销业务，在全国构建一个高效、完善的时尚产业品牌管理服务体系。

报告期内，搜于特在江西南昌、广东东莞、湖北武汉共有3家品牌管理子公司开展相关业务。2018年，公司入选《财富》中国500强，位列第402位；入选中国民营企业500强，位列第414位；入选中国服装行业“产品销售收入”100强企业，位列第7位；入选广东企业500强，位列第95位；入选广东民营企业100强，位列第28位；标志着公司正式跨入中国大中型产业集团行列。

服装本期生产量比上年同期减少31.31%，原因是公司报告期内服装销售量减少13.66%，其次是上年同期加盟店转为联营店及新开联营店较多，联营店全部货品由公司铺货，上年同期备货较多生产量较大。

材料本期库存量比去年同期增长109.66%，主要原因是公司报告期内供应链管理业务发展相对平稳，但为了给服装上下游客户提供高效、低成本的采购、仓储、配送等增值服务，提高了供应链管理业务材料备货量。