美邦服饰11.95亿用于品牌升级与供应链转型，总投资超32个亿！

本土休闲装巨头——美特斯邦威服饰股份有限公司（以下简称“美邦服饰”）今天（1月31日）晚间披露2019年度非公开发行A股股票预案，拟向不超过10名特定投资者，非公开发行股票募资不超过15亿元，用于品牌升级与产品供应链转型项目及偿还银行贷款。

美邦服饰表示，此次非公开发行所募集资金投资项目是公司落实多元化时尚品牌、新零售、信息化的经营模式转型的关键环节。本次发行完成后，公司资产负债率及财务风险将进一步降低；公司财务结构将更加稳健合理，经营抗风险能力将得到加强。项目完成后也将进一步提升公司在服饰零售行业的竞争力，完善公司的产品布局、品牌布局、渠道布局，同时提高公司的经营管理效率。从长远来看有助于提高公司的创收能力及持续盈利能力，为公司的可持续发展奠定坚实基础，符合公司及全体股东的利益。

据悉，“品牌升级与产品供应链转型项目”是美邦服饰基于消费升级及新零售发展的背景，由单元休闲时尚风格品牌向多元时尚风格品牌转型升级的重要实现路径。公司将通过品牌宣传推广，改变公司品牌在消费者心目中的单元休闲时尚风格印象，塑造公司多元时尚风格的品牌烙印。同时，公司也需要通过产品供应链模式转型，借助社会创新能力，与广大具有自主研发能力的品牌供应商开展广泛合作，保障多元化品牌供应，满足消费者对更多时尚、更快时尚的追求。

为了更好支持这一转型升级，美邦服饰需要通过信息技术管理系统与零售大数据平台升级，支持公司实现多元化时尚品牌风格管理、新供应链模式管理、智慧零售管理等目标。同时，公司也需要对现有门店实施升级改造并新开直营门店，通过实现门店的智慧化和品牌多元化，来推进落实购物中心店建设与“百城千店”的经营战略。

第一纺织网记者此间获悉，2018年前三季度，美邦服饰实现营业收入55.47亿元，同比增24.86%，归属于母公司的净利润4014万元，较去年同期相比扭亏，扣非净利504万元，较去年同期相比扭亏。美邦服饰自2017年四季度以来收入持续正增长，且利润端持续为正、同比扭亏。

2018年以来，美邦服饰收入端有所好转，直营和加盟表现均向好，上半年收入合计增长35.96%，同时，美邦服饰上半年新开店营业面积约12万平方米，按店均面积 150 平米估算，新开门店约 800 家，对比 2017 年末增长约 20%，收入增长主要由渠道扩张带动。

光大证券分析师李婕认为，2018年以来美邦服饰业务前期调整开始显效，收入端增速回升、利润端实现扭亏，经营能力呈好转，不过也需要看到，2018年前三季度在终端零售环境疲弱下收入增速有所放缓，行业性消费低迷对公司业绩改善预计带来一定干扰。

业内人士也认为，尽管美邦服饰受益于渠道扩张带动收入增速超预期，但其盈利能力仍待提升，观察来看，美邦服饰依旧处于盈亏平衡边缘，净利润率显著低于同业，成本控制仍需进一步加强。

第一纺织网记者今天晚间了解到，美邦服饰此次募集资金投资项目的设计主要出于以下目的：

1 、进一步落实公司发展战略的需要

目前，公司在品牌创新升级和深化渠道布局方面已经取得了一定成功。未来，为了适应新时代的发展特点和社会主要矛盾变化，公司需要继续深化品牌形象的升级转型，使得多元时尚的品牌风格为更多消费者所广泛接受，并通过借力更多社会创新力量，与广大具备自主研发能力的社会品牌合作，优化现有供应链模式。公司需要通过提升信息技术管理能力与建设零售大数据平台，更好地支持供应链模式创新，利用大数据和人工智能动态分析和预测顾客需求，更快更精准地满足顾客的需求。在此基础上，公司还需要进一步加强智慧门店建设，加强渠道建设，应用互联网技术和智能设备对门店客流实现数字化，重新构建门店和消费者的连接，创建零售新场景。

2 、以资本运作助力公司战略实施，增强整体抗风险能力

公司在实施发展战略的过程中对资金需求量较大。此前，公司使用自有资金或银行贷款等债务融资工具较多，资产负债率较高。面对未来更为激烈的竞争格局，想要确保公司整体战略顺利实施，必须通过多种形式的融资渠道获取稳定现金流，在满足自身资金需求的同时保持良好的资本结构。

3 、逐步释放社会品牌潜力，降低公司库存积压风险

随着本项目的实施，公司的品牌潜力与价值将被迅速释放。通过借助社会创新能力，与广大拥有自主研发能力的品牌供应商合作，公司不仅可以提供美邦服饰的自有品牌产品，而且能够使消费者接触更多的时尚潮流品牌和同样高性价比的产品，获得其他服饰类品牌门店所没有的购物体验。

在新的供应链模式下，由于社会品牌供应商需要承担存货滞销风险，这就迫使其开发质量更好、款式更符合潮流的适销对路的产品，更紧密地贴近市场和消费者。通过与品牌供应商合作，公司能够在与他们分享线下销售渠道、信息化管理能力的同时，改善自身的财务报表结构。合作模式成熟并得到推广后，供应商负责保障产品设计、款式等产品本身的要素，公司专注于保障品牌的美誉度并做好商品的供应链管理、销售管理、信息系统管理，双方成为利益共同体，共同谋求利益最大化。

近年来，美邦服饰聚焦品牌升级、产品升级、零售升级，积极响应国家提倡的工匠精神，致力于以更好的时尚产品和购物体验来满足不断升级的消费需求。品牌创新方面，公司品牌由单一休闲风格升级锐变为五大风格，全新升级后的品牌态度和产品内容得到了社会各界的广泛认同和积极反馈，品牌影响力显著提升；渠道深化方面，公司紧紧抓住城镇消费升级带来的巨大增长空间，借助核心市场的辐射效应，以“百城千店”发展策略建立从一线城市到县镇级市场的全覆盖营销渠道，为各类消费者带来极具性价比的时尚购物体验。

在此基础上，美邦服饰需要继续沿着品牌升级、产品升级、零售升级的路径，借助社会创新能力，与广大拥有自主研发能力的品牌供应商合作，实现品牌升级。同时，公司也要进一步加强与多元商业伙伴的合作，继续推动“百城千店”发展战略，实现门店的智慧零售管理。